DRILL 訓練方法 · 2026 年 2 月 · 約 3 分鐘
回測最常見的五個坑
回測是策略的"模擬考"，但考卷很容易被自己改成開卷。以下五個坑，幾乎每個新手都踩過：
五個坑
- 未來函式：訊號用了"當時不可能知道"的資料（比如用收盤價決定盤中動作），回測無敵、實盤失靈；
- 過擬合：引數調到在歷史上完美——你擬合的是噪音，不是規律。引數稍改結果就崩的策略，不能用；
- 倖存者偏差：只在"還活著"的品種上測試，跳過了退市、歸零的那些；
- 忽略成本：手續費、點差、滑點在高頻策略裡能吃掉全部利潤；
- 樣本太短：只測了單邊牛市，一遇震盪或熊市就現形。
一個簡單的自檢
把資料分兩段：前 70% 調引數（樣本內），後 30% 只驗證不調整（樣本外）。樣本外表現明顯衰減，就是過擬合的訊號。